ПАММ инвестиции

ПАММ инвестиции

ПАММ инвестиции — это один из видов инвестирования в торговлю на финансовых рынках через интернет. Давайте рассмотрим более детально что же такое ПАММ инвестиции. Начнем с рассмотрения самого термина ПАММ счетов. ПАММ счет это английская аббревиатура (Percent Allocated Management Module), дословный перевод звучит так: модуль управления процентным распределением. Достаточно сложная аббревиатура, согласитесь. Если говорить более простым языком то технология ПАММ счетов это по сути одна из разновидностей так называемого «Доверительного управления» средствами инвесторов. Приведем простой пример: есть трейдер, управляющий активами, он открывает ПАММ счет на который привлекает денежные средства инвесторов, после все сделки совершенные трейдером (ПАММ управляющим) на рынке как бы повторяются на счетах инвесторов (подключенных к данному ПАММ счету) и они соответственно тоже видят на своем счету тот или иной доход или убыток который продуцирует своей торговлей ПАММ управляющий.

Какие еще бывают инвестиции в финансовый рынок помимо ПАММ инвестиций?

Для начала давайте поймем — речь идет об инвесторе который хочет вложить средства в торговлю (Спекулятивного характера) на финансовых рынках. Поэтому такого инвестора в первую очередь интересуют доходности выше банковского депозита. Конечно, существуют консервативные инвесторы которые инвестируют в облигации однако доходность по ним как правило не превосходит ставки по банковским вкладам, хотя существуют более «рискованные» облигации компаний второго, третьего эшелона по которым более высокое купонное вознаграждение. Но как правило инвесторы которые интересуются инвестициями в финансовые рынки думают о процентах существенно выше банковских. Речь конечно же не идет об институциональных инвесторах, там и суммы другие и инвестиции длинные и как правило не носят спекулятивный характер, в общем это тема отдельной статьи. Здесь же речь пойдет именно о частных  инвесторах которые заинтересованы в получении дохода выше банковского процента по вкладам.

Далее проведем сравнительный анализ инструментов для инвесторов которые могут обеспечить нам доходность выше банковского процента по вкладам, это у нас следующие инструменты:

  • Классическое Доверительное управление;
  • Инвестиции в Хедж фонды;
  • Инвестиции в конкретного трейдера;
  • ПАММ инвестиции;

Классическое Доверительное Управление

Доверительное управление Активами на Финансовых рынках подразумевает передачу Активов от Доверителя к Управляющему с целью извлечения прибыли управляющим на основе получения вознаграждения управляющим. Данный вид деятельности в РФ является лицензируемым, лицензирующий орган — федеральная служба по финансовым рынкам Центрального Банка Российской Федерации. Как правило услуги Доверительного управления оказывают крупные Брокерские компании, Банковские структуры, специализированные Управляющие компании. В индустрии Доверительного управления существует довольно много различных «Продуктов» основанных на различных стратегиях управления активами. Рассмотрим более детально какие бывают Продукты в сфере Доверительного управления и на каких стратегиях они основаны. Выбор стратегии зависит как правило от того в какой точке себя видит инвестор относительно шкалы Риск/Доходность.доверительное управление и памм счета сравнение

Все начинается с достаточно примитивных стратегий типа Buy and Hold — покупай и держи. Как правило речь идет о покупке каких-то определенных акций, как правило из одного сектора, например Энергетического, это могут быть например голубые фишки нефтегазового сектора или например стратегия покупки компаний телекоммуникационного сектора, агро-сектора, ритейла и так далее. То есть речь идет как правило о покупке акций какого-то одного сектора, данная стратегии на шкале риска является достаточно рискованной так как если инвестор попадет в нисходящий тренд на рынке или произойдет крах той или иной компании — убытки могут быть достаточно неожиданными и непредсказуемыми, но также и рост может быть достаточно серьезным. Данные стратегии в текущих условиях рыночной волотильности встречаются достаточно редко. А если и встречаются, то в более разумном виде — как некая идея основанная на фундаментальном либо техническом, либо совмещенном прогнозе по покупке тех или иных бумаг с выставлением ограничивающего потери на определенном уровнем StopLoss ордера. Далее идут уже стратегии которые подразумевают некую диверсификацию вложений, то есть например это пакет из различных акций нефтегазового сектора плюс к примеру банковский сектор. Такая стратегия может быть немного менее рискованным вариантом для инвестора, в силу того что чем более диверсифицированными являются вложения активов тем сильнее вы огораживаете себя от рисков падения той или иной акции или того или иного сектора в который вы вкладываетесь, однако все-же данную стратегию нельзя назвать разумной, уровень Риска достаточно высок.

Далее в нашей виртуальной шкале идут стратегии подразумевающие вложения средств уже в  достаточно большое количество различных акций из разных секторов и даже стран. А также здесь начинается использование других инструментов биржевой торговли таких как Фьючерсы и Опционы, с помощью которых управляющие могут создавать так называемый структурированный продукт.

То есть например Активы инвестора допустим делятся на девять частей. Одна часть к примеру вкладывается в Российский Банковский сектор. Вторая часть вкладывается в рынок высокотехнологичных компаний США (Apple, Google, Amazon), третья часть вкладывается в акции компаний солнечной энергетики того же США, четвертая часть вкладывается в рынок высокодоходных облигаций Российских компаний, пятая часть вкладывается в рынок Евро-облигаций Российских «голубых фишек», шестая часть вкладывается в покупку тех или иных дальних и соответственно недорогих опционов на Российском рынке, седьмая часть вкладывается покупку тех или иных акций по прогнозам от доверенных аналитиков рынка, на восьмую часть вы покупаете акции компаний в Китае, девятую часть можно вложить в покупку акций банковского сектора США. Все просто абсолютно гипотетический пример, не несущий характер рекомендаций. У нас получился достаточно диверсифицированный портфель, однако здесь также важно и не переборщить с диверсификацией, так как это снижает возможности по заработку. Успех высоко диверсифицированной стратегии в первую очередь зависит от квалификации управляющего формирующего портфель. Также  можно формировать подобного рода структурированные продукты с широким применением опционных стратегий, но данная тема требует скорее отдельной статьи, в общем и целом существует достаточно много нюансов которые нужно учитывать при формировании портфеля: Геополитическая и Макроэкономическая ситуация в мире и в отдельных регионах в частности, текущие тренды на финансовых рынках, рыночная волотильность, тренды в индустриях и так далее, конечно же важен и Опыт управляющего.

Теперь самое интересное с точки зрения рядового частного инвестора. Начиная с каких сумм становится возможным инвестировать средств в Доверительное управление? В общем и целом достаточно затруднительно найти компанию оказывающую услуги Доверительного управления с порогом инвестирования ниже 500 тысяч рублей. Согласитесь для рядового частного инвестора такой порог входа в мир инвестиций в финансовые рынке является достаточно серьезным барьером. Не все готовы рисковать в той или иной степени такими высокими суммами сразу. А риск определенно есть, так как многие компании услуг Доверительного управления не подписывают с клиентом риск декларацию с четким лимитом возможных потерь при которых торговля средствами инвестора прекращается и инвестор забирает деньги. Потери в Доверительном управлении могут быть достаточно высокими, порой непредсказуемыми если нет четкой политики управления Рисками. Подведем итоги:

Плюсы инвестиций в Доверительное управление

  • Полноценный набор всех биржевых инструментов для управляющих: Акции, Облигации (В том числе и ЕвроОблигации), Фьючерсы, Опционы, ETF, Календарные спреды и так далее;
  • Возможность выбирать на рынке доверительного управления между различными компаниями предоставляющими различные подходы, стратегии по управлению активами;
  • Возможность выбора между различными стратегиями управления активами внутри компании: Роботы, Опционы, Инвестиции, Диверсификация, Структурированные продукты;

Минусы инвестиций в Доверительное управление

  • В кругах профессиональных инвесторов в России компании оказывающие услуги Доверительного управления пользуются не очень высоким уровнем доверия. На заре индустрии, (да и сейчас такое тоже встречается) не очень компетентные управляющие из различных Российских управляющих компаний допускали себе такие вещи как «Купить на все, без стопа» и так далее. Очень многие клиенты были ободраны до нитки. Были и другие истории — недобросовестные брокеры оказывающие в том числе услуги доверительного управления устанавливали на счетах инвесторов повышенные комиссионные за совершение сделок и главным в работе управляющих было не качество сделок а их количество, таким образом с помощью комиссионных инвесторы теряли порой не маленькие суммы;
  • Высокий минимальный порог инвестирования для частного инвестора;
  • Как правило отсутствие четкой риск декларации где бы прописывались и соблюдались такие условия как: Общий лимит потерь на активы клиента когда торговля останавливается и клиент в праве забрать свои денежные средства, Лимит потерь на день, неделю, месяц.

Доверительное управление порог входа

Инвестиции в ХЕДЖ Фонды

Hedge Fund, от английского слова Hedge означающее Страховку от чего либо или Ограждение. Fund — Фонд. По сути это инвестиционный фонд ориентированный на получение доходности используя различные стратегии и инструменты при торговле на финансовых рынках. Стратегии могут носить как спекулятивный так и инвестиционный характер. Инструменты могут быть тоже самые разные: Валюты, Фьючерсы, Опционы, Акции, Облигации, ETF и другое. Мы рассматриваем в рамках данной статьи те хедж фонды которые как правило занимаются более спекулятивными операциями нежели инвестициями. Если сравнивать в этом ракурсе Доверительное управление и Хедж-фонды то можно сказать следующее:

Начнем с юридической составляющей, как правило Хедж фонды находятся в западной либо оффшорной юрисдикции. В России есть аналог западных хедж фондов (ОФБУ — Общий Фонд Банковского Управления), однако данная юридическая форма пока не нашла широкого распространения. Поэтому речь будет идти о хедж фондах имеющих иностранную юрисдикцию, хотя среди них есть хедж фонды созданные Россиянами. Хедж фонды которые занимаются спекулятивной торговлей на фондовом рынке имеют как правило более четкие правила особенно в том что касается Рисков. То есть инвесторы как правило более защищены нежели при Доверительном управлении, как правило есть Риск-декларация которая подписывается с инвесторами где четко прописываются максимальные лимиты потерь на активы инвестора. Однако это не мешает Хедж фондам пользоваться всем спектром биржевых инструментов, наоборот Хедж-фонды даже можно сказать могут заниматься более диверсифицированными торговыми стратегиями нежели в Доверительном управления, также в Хедж фондах можно чаще встретить Алгоритмическую торговлю где торговые операции совершают роботы по заранее разработанным специалистами программам-алгоритмам, существуют даже целые хедж фонды где торговля не ведется в ручном режиме, ведется исключительно Алгоритмическая торговля, это имеет свои достаточно большие плюсы но и не отменяет преимуществ ручной торговли.

Все это очень интересно, но насколько это опять же доступно рядовому инвестору? Минимальный порог инвестиций опять же практически не бывает ниже суммы в 100 000 долларов, это даже больше чем в индустрии Доверительного управления. Рядовому гражданину достаточно трудно найти и выделить такую сумму на инвестиции, поэтому подведем итоги и идем дальше, рассматривая виды инвестиций в торговлю на финансовых рынках.

Плюсы инвестирования в ХЕДЖ фонды

  • В первую очередь плюсом является широкий спектр возможных для торговли управляющими фонда инструментов: Валюты, Акции, Облигации, Опционы, Фьючерсы и другое;
  • Возможность выбирать между различными хедж фондами исходя из их стратегии или даже выбирать внутри хедж фонда различные стратегии управления активами, от простой спекулятивной торговли до современных алгоритмов роботизированной торговли и сложных опционных моделей, да и просто инвестирование в перспективные компании отобранные профессиональными аналитиками никто не отменял. То есть широкий спектр возможностей по выбору торговой стратегии для инвестора;
  • Более высокая защищенность инвестора в отличии от Доверительного управления, как правило если в Хедж фондах есть политика контроля рисков она более четко продумана и более строго соблюдается, а крупные хедж-фонды периодически проходят различные проверки и аудиты, поэтому здесь все строго, однако выбирать тоже нужно, так как на рынке хедж-фондов есть разные игроки, но если рассматривать в целом то большая часть хедж фондов подходит к политике контроля рисков более профессионально нежели компании оказывающие услуги Доверительного управления;

Минусы инвестирования в ХЕДЖ фонды

  • Минус здесь только один, зато большой. Все бы хорошо, да только порог инвестирования в 100 000 долларов кусается для обычного частного инвестора

хедж фонды минимальный порог инвестирования

Инвестиции в конкретного Трейдера

В первую очередь  здесь стоит рассмотреть Юридические нюансы. Так как такого рода взаимоотношения в законодательстве Российской Федерации пока никак не отрегулированы, а если разобраться даже наоборот запрещены так как для оказания услуг Доверительного управления нужно иметь соответствующую лицензию выданную ЦБ РФ. Поэтому такие инвестиции — на ваш страх и Риск. А Рисков действительно много, даже если вы открыли счет на свое имя и просто доверили трейдеру управлять счетом. С чем же это связано?

Дело в том что нужно понимать что для Инвестора инвертирующего в трейдера одним из самых главных параметров является параметр потенциального Риска. Да, мы все хотим заработать, но финансовые рынки это место где можно и потерять и единственный способ не допустить этого — ограничивать потери, эта вроде-бы простая, незыблемая истина, однако очень часто трейдеры ее нарушают, даже трейдеры с большим опытом пользуются услугами Риск-менеджеров которые ограничивают их потери. Человек подвержен эмоциям, не все и не всегда могут справится с эмоциями и порой из-за этого убытки становятся очень большими. Так вот в рамках инвестирования в торговлю конкретного трейдера параметры Рисков контролирует только трейдер — это уже высокий системный риск, кстати к примеру у Хедж фондов как правило есть система Риск-менеджмента (как мы говорили ранее), и даже несколько трейдеров теряющих деньги просто не смогут ее обойти, сработает автоматическая защита, если мы говорим о профессиональном хедж фонде.

Нужно понимать что коммуникации (Знакомство, Общение) между инвесторами и частными трейдерами как правило происходят через интернет, через разнообразные площадки для общения такие как: Социальные сети, Специализированные форумы и сайты. Так вот на этих площадках по статистике около 90-95% торгующих теряют деньги на рынке, однако каждому кажется что вот настанет день, я поторгую на демо-счете, покажу красивую кривую доходности и найду инвестора. Однако на практике демо счетов можно открыть сколько угодно много и добиться красивой кривой доходности, только вот инвесторский счет — один, его не перезапустишь если потерял на нем все средства. Мы уж не говорим что на таких форумах можно найти трейдеров которые вообще используют в своей торговле такие приемы как например усреднение или тактику мартингейла. Если усреднение еще как-то можно подвергнуть расчету, хотя у усреднения другие подводные камни — психологические, трейдеру психологически трудно закрывать убыточную позицию, причем чем больше убыток тем сложнее это делать, то если говорить про Мартингейл получается что суть этой стратегии заключается в том что потери не фиксируются, а наоборот открываются ордера все большим и большим лотом, в геометрической прогрессии — обычно это заканчивается таким явлением которое в народе называется дядя Коля или по английски Margin Call — это потеря большей части средств счета. Подведем итоги по теме поисков трейдера в интернете для неформального доверительного управления.

Плюсы инвестиций в конкретного трейдера:

  • Сумма инвестирования практически любая, если мы говорим о Форекс то существуют даже центовые счета, если мы говорим например о Московской биржи то есть контракты по которым гарантийное обеспечение не превышает нескольких тысяч рублей. Низкий порог инвестирования для частного инвестора это несомненный плюс.

Минусы осуществления инвестиций в конкретного трейдера

  • Риски связанные с недостаточным уровнем компетенции конкретного трейдера. Порой даже Стейтмент не говорит о том что человек способен на длинной дистанции времени стабильно торговать в плюс;
  • Вопросы связанные с обеспечением безопасности активов инвестора, даже если трейдер компетентен и ставит защитные Stop ордера, не усредняется, имеет лимит потерь на день никто не застрахован от простой неосторожности в следствии не внимательности, такой как например: Трейдер просто забыл убрать какой-то один выставленный отложенный ордер. Большинство брокеров просто не имеют клиентского сервиса по установлению и контролю лимитов потерь по счету;
  • «Психологический» риск. Дело в том что если вы с трейдером даже договорились о некоторых Лимитах потерь, по сути, с юридической стороны нет никаких ограничивающих факторов для трейдера впасть в состояние так называемого «тильта» когда трейдер начинает «отыгрываться» даже из-за небольшого минуса, превосходит абсолютно все лимиты потерь и теряет большую часть счета.

ПАММ инвестиции

преимущества ПАММ инвестицийКак мы с вами разбирали в начале статьи ПАММ инвестиции это также один из методов инвестирования в спекулятивную торговлю трейдеров. ПАММ инвестиции в принципе сочетают в себе все преимущества и недостатки рассмотренных выше способов инвестирования (Классическое доверительное управления, Хедж-фонды, Инвестиции в конкретного трейдера), но есть и отличия. Основное отличие здесь заключается в как правило  меньшем наборе инструментов для торговли. В ПАММ инвестициях речь идет о торговле в основном валютами, металлами и так называемыми CFD контрактами (Контракт на разницу цен), как правило CFD контракты бывают на Нефть, Газ, Индексы фондовых рынков, акции крупнейших компаний США, России, других стран.

ПАММ инвестиции — простым языком

Начнем с базовых понятий в технологии ПАММ счетов есть две стороны, это Инвесторы и это Управляющие. И те и те имеют у брокера свои отдельные счета. Нужно также отметить что Управляющие при открытии ПАММ счета на который они привлекают инвесторов обязаны внести свой депозит, то есть торговать в первую очередь на свои собственные средства, рисковать ими. Технология ПАММ счетов позволяет инвестору доверить в управление свои денежные средства трейдеру (управляющему) на определенных условиях.

По другому данную услугу можно описать как копирование сделок со счета управляющего на счет инвестора. Давайте разберемся, почему пример с копированием более правильно описывает суть ПАММ технологии. Во-первых это связано с тем что инвестор открывает у брокера свой собственный счет на который кладет свои денежные средства и далее уже свобода выбора инвестора по распределению своих активов между различными ПАММ управляющими. Так же у некоторых брокеров инвестор в праве устанавливать размер торгуемого лота при совершении сделок управляющим на его средствах, то есть по желанию инвестора лот не будет высчитываться автоматически исходя из определенной пропорции а будет допустим фиксированным (Большим или маленьким — на выбор инвестора). По поводу условий торговли: управляющий в праве устанавливать на счету такие параметры как минимальный размер для входа в его памм счет, размер вознаграждения управляющему (Указывается в процентах от прибыли на средства инвестора).

Немного подытожим, что-бы все легко улеглось в голове:

  • Есть Инвестор;
  • Есть Управляющий;
  • Управляющий создает ПАММ счет (с участием собственных средств);
  • Инвестор открывает у Брокера счет;
  • Инвестор выделяет по своему усмотрению определенную сумму в управление ПАММ управляющему (Кладет деньги на ПАММ счет) определенного выбранного им ПАММ управляющего (ПАММ-счет), или нескольких ПАММ управляющих;
  • Управляющий осуществляет сделки по ПАММ счету используя и средства инвесторов (Иными словами — сделки с выбранного инвестором ПАММ счета копируются на счет Инвестора);
  • Прибыль как и убыток отражается зеркально на средствах управляющего и на средствах инвесторов;

Как выбрать ПАММ счет?

как выбрать ПАММ счетНа рынке тысячи и тысячи ПАММ счетов, и по многим из них можно видеть какие-то просто немыслимые, заоблачные тысячи процентов доходности в годовом исчислении. Однако, точно так же среди этих счетов можно найти очень много счетов когда с вершин в 500-1000-2000% счета за очень короткий период времени падали практические в ноль. Как же застраховать себя от этого? По каким критериям выбирать ПАММ счета для инвестирования? Итак, давайте рассмотрим что мы собственно можем проанализировать у ПАММ счета как такового. По сути здесь три фактораКривая доходности и Личное общение с управляющим, а также чтение отзывов и веток дискуссий о его ПАММ счете на форуме, других сайтах, социальных сетях.

Что мы можем понять по кривой доходности ПАММ счета?

Здесь нужно сделать небольшое отступление в сторону вообще концепции заработка на рынке. Дело в том что и трейдеры и инвесторы делятся на два основных лагеря, первый это те кто понимает что такое риски и зачем их контролировать и те кто этого соответственно не понимают. Помимо Рисков как таковых есть еще одна немаловажная деталь «ручной» торговли — Математическое ожидание стратегии. Это еще два лагеря и трейдеров и инвесторов, опять же тех кто считает это важным и те кто исповедует другие концепции заработка на рынке. Причем относительно Рисков дело обстоит чуть легче, большинство все-таки в той или иной мере понимает что контроль рисков в той или иной степени — необходим. За исключением некоторых кто использует например усреднение (без ограничений), принципы мартингейла (возможность неограниченных потерь). То есть нужно понимать что неограниченное усреднение или любая разновидность мартингейла подразумевает риск практически полной потери денежных средств инвестора и управляющего. В такие стратегии инвестировать не нужно если вы хотите зарабатывать на длинной временной дистанции, эти стратегии похожи на рулетку где убыток — почти все ваши средства. Контроль рисков как таковой — необходим.

Теперь относительно Математического ожидания: Что такое положительное математическое ожидание торговой стратегии? Это системный перевес в соотношении потенциального убытка и прибыли по сделкам в сторону прибыли, например: 1 к 3, то есть потенциальная прибыль по сделке должна в три раза превышать потенциальный убыток. Относительно важности повышенного математического ожидания стратегии существуют расхождения во мнениях и это нормально.

Это связано с различными стратегиями торговли. Действительно, существуют прибыльные торговые стратегии где параметр математического ожидания риск/прибыль может быть и 1 к 1 и 2 к 1 и даже больший перевес в сторону риска. Например на таком математическом ожидании бывают построены алгоритмы сверх быстрых роботов которые работают во время сильных движений на рынке и совершают за очень короткий временной период большое количество прибыльных сделок основанных на тех или иных актуальных закономерностях.

Использование же такого подхода где соотношения риск/убыток по сделкам имеет равенство параметру риска или перевес в сторону риска в ручной торговле имеет свои нюансы и требует очень серьезной проработки и тестирования со стороны трейдера, да такие стратегии существуют, однако практика показывает что трейдеры использующие подход основанный на отрицательном математическом ожидании по соотношению риск/прибыль — увеличивают многократно на практике уровень риска по сделкам, очень часто трейдеры строят стратегии с соотношением риск/прибыль например 10 к 1 и даже больше. С одной стороны это увеличивает вероятность получения прибыли по сделке так как цены на рынке достаточно волотильны и имеют свойство возвращаться, за счет этой волотильности плюс статистическом преимуществе по выбору точки входа можно построить стратегию где чаще будет срабатывать TakeProft (Закрытие сделки с прибылью) нежели StopLoss (Закрытие сделки с убытком). Однако если срабатывает один раз StopLoss то человек управляющий ПАММ счетом по такой стратегии теряет сразу прибыль за прошедшие например 10 прибыльных сделок (При соотношении 10 к 1).

Важным здесь является и правильный выбор статического преимущества (То о чем мы говорили: проработка и тестирование стратегии, еще это называют EDGE), то есть некого паттерна (Повторяющейся закономерности), так вот, практика показывает эта работа не всегда бывает проделана достаточно щепетильно со стороны трейдера плюс существует психологический фактор.

Дело в том что когда трейдер один раз теряет — пошатывается его вера в собственную стратегию, трейдер начинает перерабатывать стратегию на ходу, торгует новые не изученные досконально паттерны или торгует «все подряд» из-за эффекта так называемого «Тильта». И здесь есть риск убыточной серии сделок, который чреват серьезными потерями учитывая соотношение в сторону убытка по сделкам.ПАММ счета контроль рисков памм счета риск менеджментИтак, понимая что в торговле есть такие параметры как:

  • Контроль рисков как таковой;
  • Математическое ожидание;

Вернемся к теме того что же мы можем понять по кривой доходности ПАММ счета? Конечно, в идеале все мы хотим увидеть ровную кривую доходности идущую под хорошим углом в небо без просадок, но такое встречается крайне редко и как правило носит либо HFT (Высокочастотные роботы) характер либо это просто случайность, либо данная стратегия имеет под собой мартингейл или усреднение в том или ином виде. На практике кривые доходности ПАММ счетов носят разнонаправленный тренд, что-то вроде американских горок, взлеты и падения, в идеале с трендом вверх. Поэтому по кривой доходности будет трудно понять какой принцип риск-менеджмента, какое математическое ожидание используется у стратегии данного трейдера. Даже если на графике видно что просадки очень маленькие — это не говорит о том что трейдер торгует с маленькими рисками, это может быть все что угодно, сеточная стратегия, робот, мартингейл, поэтому: Кривая доходности не отображает сути стратегии. Нужен по сделочный анализ стратегии. И то даже он не спасет так как в первую очередь торговля зависит от того что находится в голове у трейдера, какая концепция, насколько она сформирована и насколько хватает дисциплины для исполнения собственной торговой концепции зависит от личностных характеристик человека.

Подведем итог, что можно понять по шкале кривой доходности ПАММ-счета?

  • Шкала кривой доходности ПАММ счета может дать нам лишь примерное понимание о торговой стратегии, не даёт никаких гарантий;
  • Если на что-то и смотреть то на просадки — есть ли системный фактор в их величины, контролирует ли их трейдер? Есть ли у него Лимиты потерь?
  • Насколько прибыльные сделки перекрывают убыточные? (Математическое ожидание стратегии);
  • Посделочный анализ ПАММ счета даст более глубокою картину понимания торговой стратегии трейдера;
  • Гораздо важнее что находится в голове у трейдера;

Общение с ПАММ управляющим как инструмент обезопасить свои ПАММ инвестиции

Раз кривая доходности по сути не дает нам конкретного представления о таких параметрах торговой стратегии трейдера как:

  • Риск-менеджмент;
  • Математическое ожидание стратегии, или в чем преимущество (преимущество, так называемый EDGE);

Тогда возможно нам нужно спросить об этом самого ПАММ управляющего? Как это сделать? Обычно на сайтах Форекс брокеров предоставляющих ПАММ сервис у каждого ПАММ счета есть своя ветка на форуме. Также очень часто ПАММ счета имеют свои сообщества в социальных сетях или свои собственные сайты. Мы можем зайти на ветку форума и либо пообщаться там публично, либо уточнить там контактную информацию либо связаться с управляющим через социальные сети, либо найти контактную информацию на сайте ПАММ управляющего.

Какие вопросы следует задать ПАММ управляющему что-бы принять решение о том стоит ли доверять свои денежные средства ему в управление?

  • Отношение к контролю Рисков: положительное или отрицательное;
  • Если положительное: Какая стратегия управления рисками, четкое внятное описание, лимиты потерь;
  • Ваше рыночное преимущество, простыми словами, почему вы будете в будущем зарабатывать на рынке, в чем суть стратегии, EDGE, преимущество? Это может быть: Математическое ожидание, некие рыночные ПАТТЕРНЫ, некая уровневая концепция, волновая теория, другие концепции интерпретации рынка, индикаторы или некий симбиоз из этих элементов.
  • Рекомендация: Лучше искать трейдеров исповедующих стратегии где идет сочетание хорошего, положительное математическое ожидания по сделкам, с четким риск-менеджментом и чем-то дающим хорошие входы: Проверенные работающие паттерны, Протестированная уровневая стратегия, Оттестированная индикаторная стратегия, Волновые теории и так далее;

И все-таки личное общение с ПАММ управляющим — надежный способ обезопасить свои ПАММ инвестиции?

С одной стороны — да. Потому что в личном общении вы сможете напрямую задать вопросы ПАММ управляющему связанные с тем какие риски вы будете брать на себя инвестируя в тот или иной ПАММ счет исходя из стратегии риск-менеджмента ПАММ управляющего, а также вопросы связанные со стратегией торговли. Однако с другой стороны, на практике, далеко не всегда то что декларирует ПАММ управляющий в личном общении выполняется. Особенно то что касается Контроля рисков. Все дело в том что обычно брокер никак не ограничивает Лимиты потерь по ПАММ счету. А сами трейдеры в силу специфики трейдинга как профессии очень часто попадают в психологическую ловушку когда один убыток порождает за собой целую серию убытков или вообще слив всего депозита.

Вообще Психология один из ключевых факторов трейдинга, дело в том что трейдинг требует на самом деле достаточно основательную подготовку которая включает в себя: Обучение, Практику, Хорошую финансовую подушку или источники пассивного дохода, Риск-менеджмент, Осознание внедрение и тестирование собственной торговой стратегии, высокие морально-психологические качества такие как: дисциплинированность, сила воли, нацеленность на результат. И если какой-то из этих факторов формирующих положительные результаты торговли нарушен возникают риски «слива» собственных средств ПАММ управляющего и средств инвесторов. Возможно ли понять из личного общения через интернет обладает ли ПАММ управляющий всеми этими качествами и составляющими успешной ПАММ торговли — к сожалению не всегда.

Подытожим: Исходя из всего вышесказанного, каковая основая проблема ПАММ инвесторов и что нужно делать что-бы не потерять свои денежные средства а постараться приумножить используя инструмент ПАММ инвестиций?

Основная проблема для ПАММ инвесторов

Дело в том что в принципе, если посмотреть рационально, без разницы что там в голове у ПАММ управляющего, что он скажет вам в личном общении. Для ПАММ инвестора главное — зарабатывать а не терять средства. В этих казалось бы очень простых словах и заключается главная сложность. По сути никто вам не гарантирует сохранность ваших денежных средств в результате ПАММ инвестиций. Ни брокер не гарантирует что ПАММ управляющий не потеряет ваши средства, ни сам ПАММ управляющий так как по сути он ни чем не отвечает перед ПАММ инвесторам (кроме собственных средств, которых как правило в разы меньше средств инвесторов) и вообще практически может сохранять свою анонимность, скрываясь за пресловутым названием ПАММ счета. По сути при сливе денежных средств инвестор остается на едине с собой так сказать «в дураках», инвестор пишет или звонит ПАММ управляющему, говорит «что случилось», «верните мне мои средства» и в лучшем случае натыкается на игнорирование всех попыток с ним связаться, а в худшем может и нахамить так как по сути никакой ответственности он не несет. То есть РИСКИ остаются главной проблемой для ПАММ инвестора, это самое не защищенное место. Как мы уже рассматривали, в индустрии Доверительного управления — худо бедно этот вопрос решаем, в индустрии ХЕДЖ-ФОНДОВ этот вопрос решаем, однако в индустрии ПАММ счетов этот вопрос пока что является достаточно серьезной преградой для ПАММ инвесторов. С другой стороны ПАММ инвестиции остаются очень привлекательным инструментом так как имеют существенно более низкий порог для инвестиций нежели ХЕДЖ фонды и Доверительное управление, только вот вопрос контроля рисков пока находится на уровне личных договоренностей между ПАММ управляющим и инвестором, что конечно пока отталкивает разумных инвесторов и тех кто «обжегся» потеряв деньги инвестируя в ПАММ счета, так как на практике многие ПАММ управляющие сливают свои денежные средства и средства ПАММ инвесторов.
ПАММ счета

ПАММ инвестиции — устранение основной проблемы

Как мы уже установили основная проблема для ПАММ инвесторов — это РИСКИ и их Контроль. Для контроля рисков в индустрии ПАММ инвестиций можно выделить два направления, это:

  1. Диверсификация инвестиций;
  2. Ограничение потерь, установление Лимитов потерь;

Диверсификация ПАММ инвестиций

Давайте разберемся как это возможно реализовать в индустрии ПАММ инвестиций. Начнем с Диверсификации. Под Диверсификацией здесь понимается одновременное инвестирование в несколько ПАММ счетов сразу. То есть Инвестор к примеру разделяет сумму своих инвестиций на 3 равные части и выбирает 3 разных ПАММ счета где трейдеры торгуют по разным стратегиям. Инвестор равномерно вкладывается тремя частями в три ПАММ счета, это простой пример диверсификации в ПАММ инвестициях, однако он имеет свои нюансы связанные с тем как выбрать подходящие счета и здесь получается так что первое пересекается со вторым, то есть Диверсификация и Ограничение потерь, далее речь пойдет именно об Ограничении потерь.

Ограничение потерь, установление Лимитов потерь

Что такое ограничение потерь в рамках индустрии ПАММ счетов? Подразумевается что если управляющий ПАММ счетом достигает заранее оговоренного лимита потерь по ПАММ счету то торговля останавливается и инвестор в праве забрать свои средства. Что это дает? Во-первых это дисциплинирует самого трейдера, трейдер больше трудится над качеством сделок.

Однако кто мог бы выступить гарантом соблюдения Риск-менеджмента ПАММ управляющим? Пока что, на текущий момент брокеры предоставляющие услуги ПАММ счетов не предоставляют услуги связанные с Контролем рисков по ПАММ счетам. Или все-так есть исключения? Об этом — читайте дальше.

Ограничение потерь, установление лимитов потерь это то что в купе с диверсификацией позволяет ПАММ инвесторам не терять, а наоборот открывает окно возможностей что-бы зарабатывать. Ограничение потерь по ПАММ счетам позволяет обезопасить ПАММ инвестора от слива денежных средств, к примеру на уровне 15% от суммы инвестиций. А если у нас сумма инвестора в 100% разделена на к примеру 5 частей, то потеря по одному из счетов 15% это потеря всего 3 процентов от общей суммы. Даже если все 5 счетов упрутся в лимит потерь то вы не потеряете все ваши инвестиции, вы потеряете 15% от общей суммы инвестиций. Однако вероятность «слива» 5 ПАММ счетов мала особенно если подходить к выбору ПАММ счета ответственно: Общаться с управляющим, Смотреть его статистику торговли, Смотреть Statement, Читать отзывы и так далее. Главное это наличие факта Риск-менеджмента по ПАММ счетам — но об этом речь далее. Здесь же мы рассматривали то насколько это важно и удобно для ПАММ инвесторов.

Давайте разберемся какие бывают виды Лимитов потерь

  • Общий лимит потерь по счету;
  • Лимит потерь в сделке;
  • Лимит потерь на день;
  • Лимит потерь на неделю;
  • Лимит потерь на месяц;

Данные лимиты бывают установлены как каждый по отдельности, так и в определенной комбинации или все сразу. Но какой же толк от них если как мы выяснили что трейдеры их редко соблюдают и даже если вы договорились с ПАММ управляющим о некоторой политике рисков это все равно по сути никак вас не страхует от того что трейдер нарушит данную риск-декларацию. Что же делать, ведь идея контролируемых рисков в купе с диверсификацией ПАММ инвестиций так заманчива?

Решение проблемы — TIMA счета с функцией Риск-менеджмента на уровне брокера

Для справки: TIMA счет по сути это аналог ПАММ счета. TIMA счет от английского Trusted Investments Management Account, переводится как «Доверительный Инвестиционный Счет». Здесь по аналогии с ПАММ счетами — инвесторы могут инвестировать средства что бы доверить их управляющему (Трейдеру) осуществляющему операции на финансовых рынках. Но главное что существует брокер который подключает к данным TIMA счетам функцию Риск-менеджмента. То есть гарантом выполнения условий риск-менеджмента (Соблюдение параметров лимитов потерь) выступает сам брокер. Теперь вам не нужно спрашивать у трейдера на каком уровне потерь если что управляющий остановит торговлю и вы сможете спасти свои средства, не спать ночами и следить за equity ПАММ счета и так далее.
ПАММ счета инвестиции риск менеджмент

Форекс брокер Gerchik&Co предоставляет возможность подключить Риск-менеджмент непосредственно к TIMA счету. И теперь когда вы будете выбирать TIMA счет в Рейтинге управляющих вы сможете увидеть подключен ли Риск-менеджмент к данному счету и с какими Лимитами потерь. По сути это революционный прорыв в индустрии ПАММ инвестирования который открывает большие перспективы для ПАММ инвесторов и в перспективе может привлечь на этот рынок большие массы обычных рядовых частных граждан в качестве инвесторов, которые смогут как профессиональные крупные инвесторы пользоваться возможностью диверсифицировать свои инвестиции и главное контролировать риски это в разы увеличивает шансы инвесторов заработать, а главное — если инвестировать только в счета с Риск-менеджментом вы всегда будете знать сколько максимум вы можете на этом потерять. То есть сможете обезопасить себя от неконтролируемых потерь при ПАММ инвестировании.

Надеемся и другие Форекс брокеры осознают привлекательность наличия среди линейки своих услуг функционала Риск-менеджмента (Системы автоматического контроля Лимитов потерь) как по обычным счетам так и по ПАММ счетам. А также хотелось бы выразить надежду на то что Форекс брокеры работающие с Российскими клиентами будут проходить лицензирование ЦБ РФ, этого не только требует закон, но это и повысит уровень доверия клиентов, что в свою очередь увеличит привлекательность такого Брокера.

Также надеемся на развитие более доступных для рядовых инвесторов услуг Доверительного управления от брокеров предоставляющих услуги по торговле на Московской бирже где торгуются Акции и Облигации Российских компаний, Валюты, Фьючерсы на акции, индексы, сырье и так далее. Некоторые брокеры уже предоставляют услуги по копированию сделок, что несомненно уже хорошо, но хотелось бы что-бы такие сервисы еще больше развивались и интегрировались со стороны самих брокеров, становились бы доступнее проще и понятнее для рядового инвестора, по аналогии с ПАММ счетами, так как торговля на Фондовой бирже имеет тоже свои преимущества, да и просто это бы способствовало развитию инструментария для частных инвесторов, от чего хорошо будет всем и брокерам, и управляющим и инвесторам.

Инвестиционное предложение от компании «Капитал.управление»

С нашим инвестиционным предложением вы можете ознакомится на главной странице сайта, если в вкратце то:

  • Предлагаем вложить средства в создание инновационного ПАММ-счета с функцией Риск-менеджмента;
  • Мы будем торговать на ваши средства четко соблюдая Риск-декларацию и будем осуществлять сделки с высоким математическим ожиданием;
  • Уникальная торговая стратегия основанная на понимании текущего расклада между покупателями и продавцами на рынке;
  • Прозрачные условия, Долгосрочные перспективы инвестирования, Контролируемые риски;
  • Стать корневым инвестором — в чем преимущества? Получаете долгосрочный, выгодный Актив;
  • Корневой инвестор имеет большие перспективы по увлечению долгосрочной прибыли от получения части прибыли от дохода новых инвесторов;
  • Данное инвестиционное предложение это Актив который может приносить постоянный пассивный доход;

Также что-бы продемонстрировать нашу торговую стратегию и то как мы четко контролируем риски мы ведем онлайн демо-торговлю публично, результаты публикуются через сервис Myfxbook, данный сервис гарантирует достоверность результатов. Результаты можно посмотреть по ссылке или на ниже представленной картинке.

Вы можете связаться с нами по телефону +7-925-232-53-00, оставить онлайн заявку, а также написать на электронную почту.